المدير العام
- إنضم
- Sep 17, 2022
- المشاركات
- 6,803
- مستوى التفاعل
- 5
- النقاط
- 38
تعتزم "تداول السعودية" إطلاق العقود المستقبلية للأسهم المفردة غدا الإثنين الموافق 4 يوليو 2022.
والعقود المستقبلية للأسهم المفردة (SSFs) هي اتفاق بين طرفين بائع ومشترٍ تتم تسويته في تاريخ مستقبلي، وتتخذ العقود المستقبلية للأسهم المفردة قيمتها من قيمة الأصل الأساسي (سهم الشركة) كما تتم تسوية هذه العقود نقدا.
وتشمل الشريحة الأولى التي سيتم إطلاقها من العقود المستقبلية للأسهم المفردة الشركات المدرجة التالية:
مصرف الراجحي، أرامكو السعودية، البنك الأهلي السعودي، مصرف الإنماء، سابك، إس تي سي، كيان السعودية، الشركة السعودية للكهرباء، المراعي، ومعادن.
وركزت السوق المالية السعودية على أكبر الشركات في السوق ذات رأس المال المرتفع وذات الاهتمام المحلي والدولي إلى جانب اعتبارات أخرى لضمان سوق عادل ومنظم.
وفيما يلي أمثلة توضيحية حول التداول في العقود المستقبلية للأسهم المفردة:
مقارنة بين التداول في الأسهم والتداول في العقود المستقبلية للأسهم المفردة
شراء الأسهم لشركة ABC
شراء العقود المستقبلية للأسهم المفردة لشركة ABC
يوم 2 أغسطس سعر السهم (25 ريالا)
شراء 4000 سهم بسعر 25 ريالا
شراء 40 عقد بسعر 25 ريالا
قيمة الأسهم 100 ألف ريال
قيمة العقود الإجمالية 100 ألف ريال (40 مضروبة في 25 مضروبة في مضاعف العقد 100)*
المبلغ المدفوع = 100 ألف ريال (المتداول يدفع 100% من قيمة الأسهم)
المبلغ المدفوع = 20 ألف ريال (المتداول يدفع فقط الهامش المبدئي وهو نسبة من قيمة العقد في هذا المثال 20%)**
يوم 4 سبتمبر
ارتفع السعر إلى 27 ريالا
بيع 4000 سهم بسعر 27 ريالا
بيع 40 عقدا بسعر 27 ريالا
قيمة البيع 108 آلاف ريال
قيمة العقود الإجمالية 108 آلاف ريال (40 * 25 *مضاعف العقد 100)
المبلغ المستلم = 108 آلاف ريال (المتداول يستلم 100% من قيمة الأسهم)
المبلغ المستلم = 20 ألف ريال + 8000 ريال (يسترد المتداول الهامش المبدئي وفرق القيمة بين البيع والشراء)
العائد
قيمة الأسهم عند الشراء = 100 ألف ريال
قيمة العقود عند الشراء = 100 ألف ريال
المبلغ المدفوع من قبل المتداول = 100 ألف ريال
المبلغ المدفوع من قبل المتداول = 20 ألف ريال
الربح = 8000 ريال
هامش الربح = 8% (8000/100000)
هامش الربح = 40% (8000/20000)
الحد الأدنى لمتطلبات الهامش المبدئي يحدد من قبل شركة مقاصة ويختلف على حسب فئة العميل
*قيمة العقد الواحد المستقبلي للأسهم المفردة لشركة ABC يساوي: مضاعف العقد 100* سعر العقد 25 = 2500 ريال.
**الهامش المبدئي (20%) يساوي 500 ريال.
تحوط المحفظة بنسبة 50% مثال للتوضيح)
محفظة لسهم مصرف الراجحي
التحوط عن طريق العقود المستقبلية للأسهم المفردة لمصرف الراجحي
شراء 2000 سهم بسعر 99 ريالا
بيع (شورت) 10 عقود بسعر 99 ريالا
قيمة الأسهم 198 ألف ريال
قيمة العقود الإجمالية 99 ألف ريال (10* 99 * مضاعف العقد 100)
المبلغ المدفوع = 198 ألف ريال (المتداول يدفع 100% من قيمة الأسهم
المبلغ المدفوع = 10395 ريالا (المتداول يدفع فقط الهامش المبدئي وهو نسبة من قيمة العقد في هذا المثال 10.5%)
يوم 22 يونيو انخفض السعر إلى 84 ريالا[/td]
بيع 2000 سهم بسعر 84 ريالا
شراء (إغلاق المركز) 10 عقود بسعر 84 ريالا
قيمة البيع 168 ألف ريال
قيمة العقود الإجمالية 84000 ريال (10* 99 * مضاعف العقد 100)
المبلغ المستلم = 168 ألف ريال (المتداول يستلم 100% من قيمة الأسهم)
المبلغ المستلم = 10395 ريالا + 15000 ريال (يسترد المتداول الهامش المبدئي وفرق القيمة بين البيع والشراء 99000 – 84000)
العائد
قيمة الأسهم عند الشراء = 198 ألف ريال
قيمة العقود عند الشراء = 99,000 ريال
المبلغ المستثمر من قبل المتداول = 198 ألف ريال
المبلغ المستثمر من قبل المتداول = 10395 ريالا
الخسارة = 30 ألف ريال
الربح = 15000 ريال (99000 - 84000)
هامش الخسارة = 15% =(30000/198000)
العائد على المبلغ المستثمر = 144.3% =(15000/10395)*(100)
في هذه الحالة وعند تحوط المحفظة بنسبة 50% فإن خسارة المتداول تنخفض من 30 ألف ريال إلى 15 ألف ريال
هامش الربح = 8% (8000/100000)
هامش الربح = 40% (8000/20000)
الحد الأدنى لمتطلبات الهامش المبدئي يحدد من قبل شركة مقاصة ويختلف على حسب فئة العميل
*قيمة العقد الواحد المستقبلي للأسهم المفردة لشركة ABC يساوي: مضاعف العقد 100* سعر العقد 25 = 2500 ريال.
**الهامش المبدئي (20%) يساوي 500 ريال.
تحوط المحفظة بنسبة 50% مثال للتوضيح)
محفظة لسهم مصرف الراجحي
التحوط عن طريق العقود المستقبلية للأسهم المفردة لمصرف الراجحي
شراء 2000 سهم بسعر 99 ريالا
بيع (شورت) 10 عقود بسعر 99 ريالا
قيمة الأسهم 198 ألف ريال
قيمة العقود الإجمالية 99 ألف ريال (10* 99 * مضاعف العقد 100)
المبلغ المدفوع = 198 ألف ريال (المتداول يدفع 100% من قيمة الأسهم
المبلغ المدفوع = 10395 ريالا (المتداول يدفع فقط الهامش المبدئي وهو نسبة من قيمة العقد في هذا المثال 10.5%)
يوم 22 يونيو انخفض السعر إلى 84 ريالا[/td]
بيع 2000 سهم بسعر 84 ريالا
شراء (إغلاق المركز) 10 عقود بسعر 84 ريالا
قيمة البيع 168 ألف ريال
قيمة العقود الإجمالية 84000 ريال (10* 99 * مضاعف العقد 100)
المبلغ المستلم = 168 ألف ريال (المتداول يستلم 100% من قيمة الأسهم)
المبلغ المستلم = 10395 ريالا + 15000 ريال (يسترد المتداول الهامش المبدئي وفرق القيمة بين البيع والشراء 99000 – 84000)
العائد
قيمة الأسهم عند الشراء = 198 ألف ريال
قيمة العقود عند الشراء = 99,000 ريال
المبلغ المستثمر من قبل المتداول = 198 ألف ريال
المبلغ المستثمر من قبل المتداول = 10395 ريالا
الخسارة = 30 ألف ريال
الربح = 15000 ريال (99000 - 84000)
هامش الخسارة = 15% =(30000/198000)
العائد على المبلغ المستثمر = 144.3% =(15000/10395)*(100)
في هذه الحالة وعند تحوط المحفظة بنسبة 50% فإن خسارة المتداول تنخفض من 30 ألف ريال إلى 15 ألف ريال
التعديل الأخير:
